华安证券股份有限公司邓欣,郑少轩近期对劲仔食物进行商讨并发布了商讨呈报《劲仔食物2024Q3点评：盈利弹性达成》，本呈报对劲仔食物给出买入评级，现时股价为12.61元。

劲仔食物(003000)　　主要不雅点：　　公司发布24年三季报：　　24Q3：实现营收6.42亿元（同比增长12.94%），归母净利润0.71亿元（同比增长42.58%），扣非归母净利润0.67亿元（同比增长77.83%）。　　24Q1-Q3：实现营收17.72亿元（同比增长18.65%），归母净利润2.15亿元（同比增长61.20%），扣非归母净利润1.89亿元（同比增长72.89%）。　　利润达预报核心。　　收入：线下正经，线上静待拐点　　分渠说念看，咱们瞻望24Q3营收环比放慢主因线上累赘。其中，线上渠说念24Q3仍处革新期，类似高基数，瞻望同比下滑双位数，超商场下滑个位数预期；线下渠说念24Q3同比增长约25%，除传统渠说念精耕外，量贩渠说念瞻望孝敬一定增量。　　分品类看，公司小鱼业务增长正经；鹌鹑蛋月销同比执平，主要系旧年同时鹌鹑蛋筹谋加价，刺激经销商提前打款，导致基数较高。公司筹谋11月推出溏心鹌鹑蛋，进一步提高市占率。　　利润：盈利弹性执续达成　　24Q3公司毛利率同比擢升3.26pct至30.06%，咱们瞻望主要源自本钱改善+边界效应。据第三方数据，鳀鱼干预鹌鹑蛋本钱价钱Q3均不绝着落趋势。24Q3公司销售/处罚费率离别同比+0.30/-0.37pct，投放力度相对褂讪。由此，公司24Q3净利率同比擢升2.17pct至11.17%，不绝擢升趋势。　　投资忽视：看守“买入”　　咱们的不雅点：　　公司渠说念线上革新参加尾声，抖音逐渐迎来改善带动线上规复增长。品类鹌鹑蛋有望通过推新进一步提高市占率。　　盈利预测：辩论公司线上纠正程度，革新盈利预测，瞻望2024-2026年公司实现买卖总收入24.66/29.76/35.83亿元（前值25.49/31.36/38.51亿元），同比+19.4%/+20.7%/+20.4%；实现归母净利润2.90/3.68/4.60亿元（前值2.92/3.75/4.70亿元），同比+38.3%/+26.9%/+25.0%；现时股价对应PE离别为19.62/15.47/12.37倍，看守“买入”评级。　　风险指示：　　渠说念拓展不足预期，品类实施不足预期，食物安全事件。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据缠绵，东方钞票证券高博文商讨员团队对该股商讨较为真切，近三年预测准确度均值为79.86%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.76亿，把柄现价换算的预测PE为20.67。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有31家机构给出评级，买入评级27家，增执评级4家；往时90天内机构筹备均价为13.24。

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